واگرایی بازارها؛ رشد طلا و کاهش قیمت بیت کوین در ۲۰۲۶
در سال ۲۰۲۶، بیت کوین (BTC) و طلا روندهای متفاوتی را تجربه میکنند. طلا از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون با ۱۵۳ درصد رشد روبرو شده، در حالی که بیت کوین در همان زمان تقریباً ۳۰ درصد افت داشته است.
تحلیل وضعیت بازار
در شرایطی که طلا با افزایش قیمت مواجه است، بیتکوین روند نزولی را دنبال کرده و تحلیلگران این تفاوت را به افزایش نقدینگی جهانی و کاهش تمایل به داراییهای پرریسک نسبت میدهند.
به نظر میرسد سرمایهگذاران به محصولات مرتبط با طلا در پلتفرمهایی مانند بایننس علاقهمند شدهاند و دادهها کاهش سرمایهگذاری در صرافیهای کریپتو را نشان میدهد.
یک تحلیلگر به نقل از کوین تلگراف بیان کرده است که این تفاوت با رشد ثابت عرضه پول جهانی، کاهش تمایل به سهام پرخطر در حوزه فناوری و کاهش موجودی صرافیهای ارز دیجیتال همراستا است. به طور کلی، این تغییرات شیوه معاملاتی دو دارایی را در بازار تحت تأثیر قرار میدهند.
نقدینگی و روندهای سرمایهگذاری
افزایش نقدینگی و حدس و گمان در سهام فناوری نتوانسته است به بهبود وضعیت بیت کوین کمک کند. جورین تیمر، مدیر بخش کلان فیدلیتی، در یک پست در ایکس اشاره کرد که طلا در شرایط بازار صعودی بهخوبی عمل کرده و عقبنشینیهای شدید موجب جذب خریداران کوتاهمدت شده است. او طلا را بهعنوان یک دارایی خالص توصیف کرد که بهدقت روند عرضه پول جهانی را دنبال میکند.
قیمت بیت کوین معمولاً از رشد عرضه پول جهانی پیروی میکند و هرگاه M2 گسترش یافته، BTC معمولاً رشد کرده است. با این حال، نمودارها نشان میدهند که قویترین افزایشهای قیمت بیت کوین زمانی اتفاق افتاده که رشد نقدینگی با افزایش سهام حوزه نرمافزار و SaaS همراه بوده است که هر دو نشانی از تمایلات بازار سفتهبازانه هستند.
نقش تقاضا در بازار طلای دیجیتال
در سالهای ۲۰۱۷–۲۰۱۸ و ۲۰۲۰–۲۰۲۱، سهام نرمافزاری به ترتیب حدود ۵۸ درصد و ۹۳ درصد افزایش سالانه داشتند و در آن دورهها قیمت بیت کوین نیز بهشدت صعود کرد. اما در سال ۲۰۲۲، با کاهش ۵۸ درصدی سهام نرمافزاری، بیت کوین با وجود بالا بودن سطح عرضه پول (M2) کاهش شدیدی را تجربه کرد.
دادهها نشان میدهد که رشد عرضه پول از روند بلندمدت حمایت میکند، در حالی که معاملات سفتهبازانه در بخش فناوری موجب تقویت یا کاهش نوسانات قیمت بیت کوین میشود.
تیمر تأکید کرد که نقدینگی نسبتاً زیاد است، در حالی که احساسات در بازار در حال نزول است. در این شرایط، طلا و عرضه پول بهطور همزمان در حال افزایش هستند، در حالی که بیت کوین در تلاش برای همگام شدن با این روند است.
تقاضا برای طلا در صرافیهای دیجیتال
تقاضا در پلتفرمهای ارز دیجیتال نیز به سمت محصولات مرتبط با طلا جلب شده است. بایننس در ۵ ژانویه (۱۵ دی) معاملات فیوچرز طلای ۲۴ ساعته و ۷ روزه را راهاندازی کرد. حجم تجمیعی این محصول به حدود ۳۵ میلیارد دلار نزدیک میشود که در روزهای فعال، بیش از ۴ میلیارد دلار ثبت شده است. بر اساس گفتههای تحلیلگر ارز دیجیتال Darkfost، حجم هفتگی بهطور متوسط حدود ۴.۷ میلیارد دلار است.
حجم معاملات طلا در بایننس بلافاصله پس از یک اصلاح دو روزه که قیمت طلا را بیش از ۲۰ درصد کاهش داد، افزایش یافته است. این امر نشان میدهد که تریدرها و سرمایهگذاران به طور فزایندهای به داراییهای توکنیزهشده علاقهمند شدهاند.
در همین حال، دادههای کریپتوکوانت نشان میدهد که ارزش کل پرتفوی بایننس در بیت کوین، اتریوم، ریپل و استیبل کوینهای اصلی ERC20 و TRC20 به حدود ۱۰۲ میلیارد دلار کاهش یافته است. این میزان پایینترین از آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴) به شمار میآید و از حدود ۱۴۰ میلیارد دلار در آگوست ۲۰۲۵ (مرداد ۱۴۰۴) کمتر است.
کاهش ۳۸ میلیارد دلاری نشاندهنده قیمتهای پایینتر داراییها و برداشتهای کاربران به سمت خودنگهداری در طول نوسانات نزولی است. برای بیت کوین، این امر نشاندهنده کاهش سرمایهگذاری در صرافیها است که ممکن است به وضعیتی محتاطانه در میان معاملهگران و کاهش نقدینگی در کوتاهمدت اشاره داشته باشد.